Le bilan est une photo à une date ; le tableau de financement est un film : il explique comment le patrimoine et la situation financière ont évolué pendant l'exercice, en montrant d'où viennent les ressources et à quoi elles ont servi. C'est l'un des états de synthèse du modèle normal (CGNC). Il comporte deux parties : la synthèse des masses du bilan et le tableau des emplois et ressources.
Établie à partir des montants nets des bilans de début et de fin d'exercice.
| Masse | N-1 | N | Emplois | Ressources |
|---|---|---|---|---|
| Financement permanent (1) | x | x | augmentation | |
| − Actif immobilisé (2) | x | x | augmentation | |
| = FRF (3) = (1) − (2) | x | x | diminution | augmentation |
| Actif circulant H.T. (4) | x | x | augmentation | |
| − Passif circulant H.T. (5) | x | x | augmentation | |
| = BFG (6) = (4) − (5) | x | x | augmentation | diminution |
| TN = (3) − (6) | x | x | augmentation | diminution |
Une augmentation d'actif est un emploi, une augmentation de passif une ressource. Contrôle : variation de la TN = variation du FRF − variation du BFG.
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| Ressources stables de l'exercice (flux) | Emplois stables de l'exercice (flux) |
|---|---|
| A. Autofinancement = CAF − distributions de bénéfices | E. Acquisitions d'immobilisations (incorporelles, corporelles, financières) et augmentations des créances immobilisées |
| B. Cessions et réductions d'immobilisations (prix de cession), récupérations sur créances immobilisées | F. Remboursements de capitaux propres |
| C. Augmentations de capital (apports en numéraire ou en nature), subventions d'investissement | G. Remboursements des dettes de financement |
| D. Augmentations des dettes de financement (nouveaux emprunts, nets des primes de remboursement) | H. Emplois en non-valeurs (frais préliminaires, charges à répartir) |
Puis : III. Variation du BFG (emploi si augmentation) ; IV. Variation de la trésorerie (emploi si augmentation). Les totaux des emplois et des ressources sont égaux.
Les augmentations de capital par incorporation de réserves ou les conversions de dettes ne sont pas des flux : elles n'apparaissent pas. On utilise les montants historiques (sans écarts de conversion).
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Bilans fonctionnels (en milliers de DH) : N-1 : actif immobilisé 1 000 ; actif circulant H.T. 600 ; trésorerie-actif 50 ; financement permanent 1 100 ; passif circulant H.T. 450 ; trésorerie-passif 100. N : actif immobilisé 1 300 ; actif circulant H.T. 700 ; trésorerie-actif 120 ; financement permanent 1 500 ; passif circulant H.T. 520 ; trésorerie-passif 100. Informations de l'exercice N : CAF 260 ; dividendes versés 60 ; cession d'un matériel pour 40 ; augmentation de capital en numéraire 100 ; nouvel emprunt 200 ; acquisitions d'immobilisations 370 ; remboursement d'emprunt 70. 1) Établissez la synthèse des masses. 2) Établissez le tableau des emplois et ressources. 3) Commentez.
| Masse | N-1 | N | Emplois | Ressources |
|---|---|---|---|---|
| Financement permanent | 1 100 | 1 500 | 400 | |
| − Actif immobilisé | 1 000 | 1 300 | 300 | |
| = FRF | 100 | 200 | 100 | |
| Actif circulant H.T. | 600 | 700 | 100 | |
| − Passif circulant H.T. | 450 | 520 | 70 | |
| = BFG | 150 | 180 | 30 | |
| TN | − 50 | 20 | 70 |
| Ressources stables | Montant | Emplois stables | Montant |
|---|---|---|---|
| Autofinancement (260 − 60) | 200 | Acquisitions d'immobilisations | 370 |
| Cessions d'immobilisations | 40 | Remboursement d'emprunt | 70 |
| Augmentation de capital | 100 | ||
| Nouvel emprunt | 200 | ||
| Total ressources | 540 | Total emplois | 440 |
Variation du FRF = 540 − 440 = + 100 (ressource nette) ; elle finance l'augmentation du BFG (30) et la trésorerie augmente de 70 (de − 50 à + 20). 3) ARGANA a beaucoup investi (370), financé à 37 % par l'autofinancement (200 ÷ 540) et par des apports et un emprunt : sa trésorerie redevient positive.
Bilans (en milliers de DH ; brut / amortissements ou provisions / net) :
| Actif | 2009 brut | 2009 A/P | 2009 net | 2010 brut | 2010 A/P | 2010 net |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Frais préliminaires | 230 | 42 | 188 | 350 | 78 | 272 |
| Terrains | 2 340 | 2 340 | 2 020 | 2 020 | ||
| Constructions | 3 510 | 980 | 2 530 | 3 940 | 1 350 | 2 590 |
| Matériel | 5 200 | 2 340 | 2 860 | 7 340 | 1 990 | 5 350 |
| Autres créances financières | 740 | 740 | 680 | 680 | ||
| Marchandises | 6 240 | 190 | 6 050 | 6 890 | 410 | 6 480 |
| Matières et fournitures | 790 | 790 | 630 | 630 | ||
| Clients | 3 250 | 120 | 3 130 | 4 050 | 180 | 3 870 |
| Banque | 1 030 | 1 030 | 1 250 | 1 250 | ||
| Total | 19 658 | 23 142 |
| Passif | 2009 | 2010 |
|---|---|---|
| Capital | 6 000 | 10 200 |
| Réserves | 1 630 | 130 |
| Résultat net | 1 940 | 1 420 |
| Provisions durables pour risques et charges | 340 | 590 |
| Dettes de financement | 7 170 | 3 600 |
| Fournisseurs | 2 578 | 7 202 |
| Total | 19 658 | 23 142 |
En 2010 : augmentation de capital par incorporation de réserves 3 000 et par apports en espèces 1 200 ; dividendes 440 ; remboursement d'un cautionnement ; aucune reprise de provision ; nouvel emprunt 1 500 ; cession d'un terrain pour 750 ; acquisition d'un bâtiment ; acquisition d'une machine ; cession d'un matériel (valeur d'entrée 2 750, amortissements 1 790, prix 695). 1) Tableaux des immobilisations, amortissements et provisions. 2) CAF et autofinancement. 3) Synthèse des masses du bilan. 4) Tableau des emplois et ressources.
| Immobilisations | 2009 | Augmentation | Diminution | 2010 |
|---|---|---|---|---|
| Frais préliminaires | 230 | 120 | 350 | |
| Terrains | 2 340 | 320 | 2 020 | |
| Constructions | 3 510 | 430 | 3 940 | |
| Matériel | 5 200 | 4 890 | 2 750 | 7 340 |
| Autres créances financières | 740 | 60 | 680 |
Machine acquise : 7 340 − 5 200 + 2 750 = 4 890. Amortissements : frais préliminaires + 36 ; constructions + 370 ; matériel 2 340 + dotation − 1 790 = 1 990, donc dotation 1 440 ; total des dotations aux amortissements 1 846. Provisions : marchandises + 220 et clients + 60 (actif circulant) ; risques et charges + 250 (durable).
| CAF | Montant |
|---|---|
| Résultat net | 1 420 |
| + Dotations durables (1 846 + 250) | 2 096 |
| − Produits de cession (750 + 695) | − 1 445 |
| + VNA des immobilisations cédées (320 + 2 750 − 1 790) | 1 280 |
| CAF | 3 351 |
| − Dividendes | − 440 |
| Autofinancement | 2 911 |
| Masse | 2010 | 2009 | Emplois | Ressources |
|---|---|---|---|---|
| Financement permanent | 15 940 | 17 080 | 1 140 | |
| Actif immobilisé | 10 912 | 8 658 | 2 254 | |
| FRF | 5 028 | 8 422 | 3 394 | |
| Actif circulant H.T. | 10 980 | 9 970 | 1 010 | |
| Passif circulant H.T. | 7 202 | 2 578 | 4 624 | |
| BFG | 3 778 | 7 392 | 3 614 | |
| Trésorerie nette | 1 250 | 1 030 | 220 |
La baisse du financement permanent (− 1 140) et la hausse de l'actif immobilisé (+ 2 254) sont deux emplois : le FRF diminue de 3 394. Le BFG diminue de 3 614 (ressource) : il couvre la baisse du FRF et la trésorerie augmente de 220 (3 614 = 3 394 + 220).
| Emplois | Montant | Ressources | Montant |
|---|---|---|---|
| Acquisitions d'immobilisations corporelles (430 + 4 890) | 5 320 | Autofinancement | 2 911 |
| Remboursement de dettes de financement (7 170 + 1 500 − 3 600) | 5 070 | Cessions d'immobilisations corporelles (750 + 695) | 1 445 |
| Emplois en non-valeurs | 120 | Récupération sur créances immobilisées | 60 |
| Augmentation de capital (apports) | 1 200 | ||
| Augmentation des dettes de financement | 1 500 | ||
| Total emplois stables | 10 510 | Total ressources stables | 7 116 |
| Variation de la trésorerie nette | 220 | Variation du BFG (diminution) | 3 614 |
| Total général | 10 730 | Total général | 10 730 |
Emplois stables − ressources stables = 10 510 − 7 116 = 3 394 = diminution du FRF. AMINE a beaucoup investi (machine, bâtiment) et remboursé une grande partie de ses emprunts, plus que ses ressources stables : le FRF baisse. Mais le BFG a fortement diminué (crédit fournisseurs passé de 2 578 à 7 202), ce qui a financé ce déséquilibre et même augmenté la trésorerie (+ 220). Cette situation est fragile : elle repose sur un allongement des dettes fournisseurs.
Les vidéos de ce chapitre seront bientôt disponibles.