Une entreprise rentable peut faire faillite si elle manque de liquidités au mauvais moment. Le budget de trésorerie regroupe, mois par mois, toutes les entrées et sorties d'argent prévues, pour anticiper les déficits (et les financer) ou les excédents (et les placer). Il est complété par les états de synthèse prévisionnels (CPC et bilan).
Document qui recense, par période, les encaissements et les décaissements prévus (montants TTC, aux dates de règlement) et dégage la trésorerie de fin de période. Il traduit en flux monétaires tous les autres budgets.
Trésorerie fin de mois = trésorerie début + encaissements − décaissements
Le résultat compare des produits et charges HT de la période (même non encaissés ou non payés) ; la trésorerie compare des encaissements et décaissements TTC effectifs, y compris des opérations qui ne sont pas des charges (achat d'immobilisation, remboursement d'emprunt, TVA) et sans les charges non décaissées (amortissements).
| Budget | Contenu |
|---|---|
| Encaissements | Ventes TTC selon les délais clients ; créances du bilan d'ouverture ; produits divers ; cessions d'immobilisations ; apports en numéraire ; emprunts reçus ; subventions ; remboursements de prêts accordés |
| Décaissements | Achats TTC selon les délais fournisseurs ; dettes du bilan d'ouverture ; salaires et charges sociales ; autres charges TTC ; investissements TTC ; remboursements d'emprunts et intérêts ; IS (acomptes) ; dividendes ; TVA due |
| TVA | TVA facturée (collectée) − TVA récupérable = TVA due, payée le mois suivant (ou crédit de TVA reporté) |
| Budget général | Trésorerie initiale, total des encaissements et des décaissements, solde du mois, trésorerie finale |
Ne figurent pas dans le budget de trésorerie : les dotations aux amortissements et provisions, les apports en nature, la valeur nette des immobilisations cédées (seul le prix de cession est encaissé).
Bilan au 31/12 : trésorerie 50 000 ; clients 72 000 (TTC, encaissés en janvier) ; fournisseurs 42 000 (TTC, payés en janvier) ; organismes sociaux 5 000 (janvier) ; État, TVA due de décembre 9 000 (janvier). Prévisions : ventes HT 100 000, 120 000, 150 000 (40 % au comptant, 60 % à 30 jours) ; achats HT 60 000, 80 000, 70 000 (50 % au comptant, 50 % à 30 jours) ; salaires 25 000 par mois payés le mois même, charges sociales 20 % payées le mois suivant ; autres charges 8 000 HT par mois payées comptant ; machine de 50 000 HT achetée et payée en février ; emprunt de 40 000 reçu en mars. TVA 20 %, régime de l'encaissement.
1) Encaissements
| Éléments | TTC | Janvier | Février | Mars | Bilan 31/03 |
|---|---|---|---|---|---|
| Clients au 31/12 | 72 000 | 72 000 | |||
| Ventes de janvier | 120 000 | 48 000 | 72 000 | ||
| Ventes de février | 144 000 | 57 600 | 86 400 | ||
| Ventes de mars | 180 000 | 72 000 | 108 000 | ||
| Emprunt | 40 000 | 40 000 | |||
| Total | 120 000 | 129 600 | 198 400 |
2) Décaissements (hors TVA due)
| Éléments | Janvier | Février | Mars | Bilan 31/03 |
|---|---|---|---|---|
| Fournisseurs au 31/12 | 42 000 | |||
| Achats de janvier (72 000) | 36 000 | 36 000 | ||
| Achats de février (96 000) | 48 000 | 48 000 | ||
| Achats de mars (84 000) | 42 000 | 42 000 | ||
| Salaires | 25 000 | 25 000 | 25 000 | |
| Charges sociales | 5 000 | 5 000 | 5 000 | 5 000 |
| Autres charges TTC | 9 600 | 9 600 | 9 600 | |
| Machine TTC | 60 000 | |||
| Total | 117 600 | 183 600 | 129 600 |
3) Budget de la TVA
| Éléments | Janvier | Février | Mars |
|---|---|---|---|
| TVA facturée (encaissements clients ÷ 6) | 20 000 | 21 600 | 26 400 |
| TVA récupérable sur achats (paiements fournisseurs ÷ 6) | 13 000 | 14 000 | 15 000 |
| TVA récupérable sur autres charges | 1 600 | 1 600 | 1 600 |
| TVA récupérable sur immobilisation | 10 000 | ||
| Crédit de TVA du mois précédent | 4 000 | ||
| TVA due (ou crédit) | 5 400 | − 4 000 (crédit) | 5 800 |
| Paiement | en février | — | en avril (bilan) |
4) Budget général de trésorerie
| Éléments | Janvier | Février | Mars |
|---|---|---|---|
| Trésorerie initiale | 50 000 | 43 400 | − 16 000 |
| + Encaissements | 120 000 | 129 600 | 198 400 |
| − Décaissements | 117 600 | 183 600 | 129 600 |
| − TVA due payée | 9 000 | 5 400 | 0 |
| Trésorerie finale | 43 400 | − 16 000 | 52 800 |
Commentaire : la trésorerie devient négative en février (− 16 000) à cause du paiement comptant de la machine, avant l'arrivée de l'emprunt en mars. Solutions : négocier un paiement échelonné de la machine, avancer la date de l'emprunt, utiliser un découvert ou l'escompte d'effets clients, retarder une dépense non urgente.
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Ils vérifient la rentabilité (CPC prévisionnel, montants HT) et l'équilibre financier (bilan prévisionnel) à la fin de la période.
On suppose des stocks constants et une dotation aux amortissements de 6 000 DH pour le trimestre.
| CPC prévisionnel du trimestre | Montant |
|---|---|
| Ventes HT | 370 000 |
| − Achats HT | 210 000 |
| − Autres charges externes | 24 000 |
| − Salaires | 75 000 |
| − Charges sociales | 15 000 |
| − Dotations aux amortissements | 6 000 |
| Résultat avant impôt | 40 000 |
| Postes du bilan au 31/03 issus des budgets | Montant |
|---|---|
| Clients (60 % des ventes TTC de mars) | 108 000 |
| Fournisseurs (50 % des achats TTC de mars) | 42 000 |
| Organismes sociaux (charges de mars) | 5 000 |
| État, TVA due de mars | 5 800 |
| Emprunt | 40 000 |
| Trésorerie actif | 52 800 |
Le résultat (+ 40 000) et la variation de trésorerie (+ 2 800) sont différents : décalages de paiement, investissement, emprunt, TVA, amortissements.
| Situation | Solutions |
|---|---|
| Déficit passager | Découvert, facilité de caisse, escompte d'effets, affacturage, crédit de campagne, report de certaines dépenses |
| Déficit permanent | Réduire les délais clients, négocier des délais fournisseurs, réduire les stocks, augmentation de capital, emprunt à moyen terme, cession d'actifs inutiles |
| Excédent | Placements à court terme (dépôts à terme, bons du Trésor), remboursement anticipé de dettes, investissement |
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Trésorerie au 1er avril : 30 000 DH. Encaissements prévus : avril 180 000, mai 150 000, juin 210 000. Décaissements prévus (hors TVA) : avril 160 000, mai 190 000, juin 170 000. TVA due à payer : avril 12 000, mai 9 000, juin 14 000. Établissez le budget général et commentez.
| Éléments | Avril | Mai | Juin |
|---|---|---|---|
| Trésorerie initiale | 30 000 | 38 000 | − 11 000 |
| + Encaissements | 180 000 | 150 000 | 210 000 |
| − Décaissements | 160 000 | 190 000 | 170 000 |
| − TVA due | 12 000 | 9 000 | 14 000 |
| Trésorerie finale | 38 000 | − 11 000 | 15 000 |
Déficit de 11 000 DH en mai (passager) : découvert autorisé ou escompte d'effets, ou report d'un paiement de mai à juin.
Régime de l'encaissement, TVA 20 %. Encaissements clients TTC : janvier 240 000, février 192 000. Paiements TTC : achats janvier 150 000, février 180 000 ; immobilisation payée en février : 36 000 TTC. Calculez la TVA due de janvier et février et leurs dates de paiement.
| Éléments | Janvier | Février |
|---|---|---|
| TVA facturée (÷ 6) | 40 000 | 32 000 |
| TVA récupérable sur achats (÷ 6) | 25 000 | 30 000 |
| TVA récupérable sur immobilisation | 6 000 | |
| TVA due | 15 000 | − 4 000 (crédit reporté en mars) |
La TVA de janvier (15 000 DH) est payée en février ; février dégage un crédit de 4 000 DH imputé sur la TVA de mars.
a) Donnez la définition et les objectifs de la gestion de trésorerie. b) Pourquoi les amortissements n'apparaissent-ils pas dans le budget de trésorerie ? c) Quelles solutions face à un déficit de trésorerie permanent ?
Les vidéos de ce chapitre seront bientôt disponibles.