Le besoin en fonds de roulement d'exploitation (BFRE) varie en permanence : les stocks se vident et se remplissent, les clients paient et achètent de nouveau. On ne peut pas le calculer à chaque instant ; on évalue donc son niveau moyen pour un chiffre d'affaires donné, exprimé en jours de chiffre d'affaires hors taxes : c'est le fonds de roulement normatif (méthode des experts-comptables). Il sert à prévoir le BFRE d'un projet ou d'une année future.
Pour chaque poste on calcule :
| Notion | Formule |
|---|---|
| Temps d'écoulement | Montant moyen du posteFlux annuel du poste × 360 (durée moyenne de séjour ou de crédit) |
| Coefficient de pondération | Flux annuel du posteCA HT (importance du poste par rapport au CA) |
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| Poste | Temps d'écoulement | Coefficient de pondération |
|---|---|---|
| Stock de marchandises | Stock moyen ÷ achats revendus × 360 | Achats revendus ÷ CA HT |
| Stock de matières | Stock moyen ÷ achats consommés × 360 | Achats consommés ÷ CA HT |
| Stock de produits finis | Stock moyen ÷ coût de production des produits vendus × 360 | Coût de production des produits vendus ÷ CA HT |
| Clients | Durée du crédit clients (ex. 30 jours fin de mois = 15 + 30 = 45 j) | Ventes TTC ÷ CA HT (1,2 si TVA 20 %) |
| TVA récupérable | Délai entre l'achat et la déduction (≈ 15 j de délai moyen dans le mois + délai de déclaration) | TVA sur achats ÷ CA HT |
| Fournisseurs | Durée du crédit fournisseurs | Achats TTC ÷ CA HT |
| TVA facturée | Délai moyen entre la vente et le paiement de la TVA | TVA facturée ÷ CA HT |
| Salaires | Délai moyen de paiement (payés en fin de mois : ≈ 15 j) | Salaires ÷ CA HT |
| Charges sociales | 15 j + délai de paiement à la CNSS | Charges sociales ÷ CA HT |
On distingue parfois les éléments variables (proportionnels au CA) et fixes (indépendants du CA, exprimés directement en DH).
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Prévisions annuelles : CA HT 3 600 000 DH ; achats de marchandises HT 1 800 000 (achats revendus) ; stock moyen de marchandises 180 000 ; TVA 20 % sur ventes et achats. Clients : 60 jours ; fournisseurs : 90 jours ; TE de la TVA récupérable et de la TVA facturée : 35 jours ; salaires annuels 360 000 payés en fin de mois (TE 15 j) ; charges sociales 72 000 (TE 25 j). Calculez le FR normatif en jours de CA HT et en DH.
| Poste | TE (jours) | CP | Emplois (jours) | Ressources (jours) |
|---|---|---|---|---|
| Stock de marchandises | 180 000 ÷ 1 800 000 × 360 = 36 | 1 800 000 ÷ 3 600 000 = 0,5 | 18 | |
| Clients | 60 | 1,2 | 72 | |
| TVA récupérable | 35 | 360 000 ÷ 3 600 000 = 0,1 | 3,5 | |
| Fournisseurs | 90 | 2 160 000 ÷ 3 600 000 = 0,6 | 54 | |
| TVA facturée | 35 | 720 000 ÷ 3 600 000 = 0,2 | 7 | |
| Salaires | 15 | 360 000 ÷ 3 600 000 = 0,1 | 1,5 | |
| Charges sociales | 25 | 72 000 ÷ 3 600 000 = 0,02 | 0,5 | |
| Total | 93,5 | 63 |
FR normatif = 93,5 − 63 = 30,5 jours de CA HT, soit 30,5 × 3 600 000 ÷ 360 = 305 000 DH. Si le CA augmente de 20 %, le BFRE normatif passera à 366 000 DH : il faudra financer 61 000 DH de plus.
Les vidéos de ce chapitre seront bientôt disponibles.